货币敞口头寸(敞口头寸组成)
企业财务公司作为一类“特殊”金融机构，在企业集团中扮演着“银行”的角色。其主要职能除集中管理集团资金、降低财务成本、提高资金使用效率以外，还可经监管部门审批后开展产业链金融服务、发行金融债券等业务。
（9）单只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值不得超过基金资产净值10%，但基金中基金除外。
在交易的过程中，要及时关注自己的头寸情况，遇到行情变化异常或者根据技术指标预测行情将发生转折，就要及时平仓。
900. local income tax (local surtax) 地方所得税
表：2020年1-4月份主要宏观经济指标跟踪
1、风险为事前概念（风险或收益的不确定性），损失为事后概念。
2、商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。
3、风险管理与银行经营关系：①承担和管理风险是银行的基本职能②风险管理从根本上改变了银行的经营模式③风险管理为银行风险定价提供依据④健全的风险管理体系为银行创造价值⑤风险管理水平体现银行的核心竞争力
4、风险承担能力取决于资本金规模与资本充足率、风险管理水平（非盈利水平）。
5、风险管理的4阶段：
6、商业银行风险主要类别
7、银行风险管理策略：①风险分散【行业、区域、客户。需考虑交易成本】、②风险对冲【管理市场风险，分为自我对冲（业务组合）、市场对冲（利用衍生品）。还可以用CDS管理信用风险。】、③风险转移【保险转移VS非保险转移（如担保、备用信用证）】、④风险规避【不作业务，不承担风险】⑤风险补偿【高风险业务，高价格】
8、资本作用：①资本为商业银行提供融资【发放长期贷款依据】②吸收和消化损失③限制业务过度扩张和风险承担④维持市场信心⑤为风险管理提供最根本的驱动力。
9、（1）对于信用风险资产，商业银行可以采用标准法、内部评级初级法和内部评级高级法计算；（2）对于市场风险，商业银行可以采用标准法或内部模型法计算；（3）对于操作风险，商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法计算。
10、经济资本强调资本的有偿占用。RAROC=(税收净利润-预期损失)/非预期损失（经济资本），一般大于资本成本。RAROC可以作用微观指标进行运用【单笔业务层面、资产组合层面、银行总体层面】。监管资本向经济资本靠拢。会计资本应不小于经济资本。
11、不同投资业绩比较应考虑年化收益率、复利收益。
12、正态分布μ为位置参数、σ为形状参数。落在1倍标准差概率为68%，落在2倍标准差概率为95%，2.5倍标准差概率为99%。
1、我国银行治理结构内容包括：①完善股东大会、董事会、监事会、高管的议事制度和决策程序②明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务③建立、健全以监事会为核心的监督机制④建立完善的信息报告和信息披露制度⑤建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制
2、良好银行治理特征：①银行内部有效的制衡关系和清晰的职责边界；②完善的内部控制和风险管理体系；③与股东价值相挂钩的有效监督考核机制；④科学的激励约束机制；⑤先进的管理信息系统，能够为产品定价、成本核算、风险管理和内部控制提供有力支撑。
3、对风险进行事前防范、事中控制、时候监督和纠正的动态过程。内控必须全面、审慎、有效、独立。
4、内部控制要素：①内部控制环境②风险识别与评估③内部控制措施④监督与纠正⑤信息交流与反馈
4、商业银行风险文化包括：①树立正确的风险管理理念②加强高级管理层的驱动作用③创建学习型组织。风险管理理念、知识、制度三个层次。先进理念包括：为银行核心竞争力、平衡风险与收益、纳入整体战略、完善风险控制机制。
5、战略管理包括战略目标和实现路径两方面。战略目标分为战略愿景、阶段性战略目标、主要发展指标。【每年修订】
6、风险管理组织：董事会及最高风险管理委员会、监事会、高级管理层、风险管理部门【独立报告。监控各类限额、核准金融产品的风险定价。】、其他部门（财务、内审、合规部）。
7、风险管理部门应当与业务部门保持相对独立，并具有独立的报告路线。 内部审计部门和法律/合规部门应当独立于商业银行的经营管理活动，具有独立的报告路线、独立的调查权力以及独立的绩效考核。
8、银行风险管理流程：①风险识别【风险感知+风险分析，方法有：资产财务状况分析法，失误树分析方法，分解分析法】、②风险计量【数据应该具有高度的真实性、准确性、充足性，方法有敏感性分析、压力测试、情景分析】、③风险监测【关键风险指标、报告风险评估结果、】④风险控制【与战略目标一致、符合成本收益要求、不断完善风控】
9、风险管理信息系统高度重视数据的来源、流程和时效，需要良好的IT 构架和技术支持，并且需要明确的、基于具体业务的规范标准和操作规程。所有涉及数据/信息准确性的问题都应当被认真地返回到源头去处理，以便相同的问题在将来不会重复出现。
1、信用风险是商业银行的主要风险。单一客户VS集团客户。
2、企业集团特征：主要投资者指持股10%以上。重大影响为持股20%以上。集团客户识别频率应与额度授信周期一致。集团客户的风险：内部交易频繁、连环担保普遍、真实财务状况难掌握、系统性风险较高、风险识别和贷后管理难度大。
3、（1）个人住房按揭风险：① 经销商风险②"假按揭"风险③由于房产价值下跌而导致超额押值不足的风险④借款人的经济状况变动风险
4、在识别贷款组合风险时，多关注系统性风险。如宏观经济风险、行业风险、区域风险。
5、内部评级法（Internal Rating Based Approach , IRB Approach） 来计量违约概率（Probability of Default , PD ）、违约损失率（Loss Given Default , LGD）【=1-回收率】、违约风险暴露（Exposure at Default，,EAD ）。
6、客户评级必须具有两大功能：①能够有效区分违约客户②能够准确量化客户违约风险
7、债务人即被视为违约的情形：（1）信贷债务逾期90 天以上。若债务人违反了规定的透支限额或者重新核定的透支限额小于目前的余额，各项透支将被视为逾期。（2）银行认定，除非采取变现抵（质）押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对银行的债务。
8、巴塞尔协议中违约概率不得低于万分之三。违约概率估计包括一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。有三种方法：内部违约经验、映射外部数据【将外部评级的违约概率作为内部评级的违约概率】、统计违约模型。
9、客户信用评级经历了①专家判断法【借款人因素：声誉、杠杆、收益波动性。市场因素：经济周期、宏观经济政策、利率水平】、②信用评分模型【（ Linear Probability Model ） 、Logit 模型、Probit 模型和线性辨别模型（ Linear Discriminant Model。对历史数据模拟，无法提供违约概率的准确值。】、③违约概率模型。
10、违约概率模型有
11、债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值；如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额
12、违约风险暴露分为公司风险暴露、零售风险暴露【按组合方式管理】、其他【主权风险暴露、金融机构风险暴露、股权风险暴露】。
13、违约债项的回收金额应该折现，如果回收金额为确定的，折现率的选取为无风险利率是恰当的。服务业违约损失率往往较高，萧条时，回收率要低1/3.
14、信用组合风险计量模型：
15、国家风险——拒付债务；延期偿付；无力偿债；重议利息；债务重组；再融资（债务人要求债权人再度提供贷款）；取消债务（债务人因无力偿还要求取消本息的偿付）。
16、在贷款决策前预见风险对降低实际损失的贡献度为50%~60%；在贷后管理过程监测到风险并迅速补救贡献度为25%~30%；而当风险产生后才进行事后处理，其效力则低于20%。
17、风险监测主要指标
18、风险预警：（1）黑色预警法【利用time series】（2）蓝色预警法【①指数预警法，指标大于0.5，风险扩散②统计预警法】（3）红色预警法【定性定量结合】。关注：①有关财务状况的预警信号②有关经营者的信号③有关经营状况的信号。
19、行业预警的一些指标：
21、风险报告包括纵向报送与横向传送。对内报告与内外报告两种类型。综合报告VS专题报告。
22、单一客户授信限额管理：
23、信用风险释缓：
24、贷款最低成本=（资金成本＋经营成本＋风险成本＋资本成本）／贷款额
25、资产证券化包括：信贷资产、实体资产、证券资产、现金资产。MBS、ABS
26、信用风险资本计量有
1、市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险【自由交易的农产品、矿产品(包括石油)和贵金属（不包括黄金）等，尤其以商品期货的形式为主】。
2、利率风险分为：①重新定价风险( Repricing Risk)【期限错配风险】
3、外汇风险分为：外汇交易风险、外汇结构风险【资产负债币种不匹配】。黄金曾作为货币，目前其价格波动风险纳入汇率风险范畴。
4、根据传统的利率平价理论，高利率国货币在期汇市场上趋于贬值，而低利率国货币在期汇市场趋于升值。
4、期权价值由内在价值与时间价值组成。价外期权、平价期权内在价值为零。
5、交易账户——须有明确的授权审批、明确的管理策略、监控规则。【①商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸; ②为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸; ③为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸。】
6、公允价值主要有四种计量方式：①直接使用可获得的市场价格; ②如不能获得市场价格， 则应使用公认的模型估算市场价格; ③实际支付价格( 无依据证明其不具有代表性) ; ④允许使用企业特定的数据， 该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。
7、单币种敞口头寸——包括即期净敞口头寸【不考虑对汇率不敏感资产】、远期净敞口头寸、期权敞口头寸【以行权可能买入的合约为依据】、其他敞口头寸。
8、货币组合敞口：累计总敞口【多空相加，较保守】、净敞口寸头【多-空，较激进】、短边法【净多头、净空头的较高者】
9、久期dP/P=D*dy/(1+y).
10、商业银行往往计算一天的VAR，养老基金往往计算1个月的VAR.计算的三种方法：
11、市场风险计量方法：①缺口分析②久期分析③外汇敞口分析④风险价值(Value at Risk ， VaR)⑤敏感性分析（变量的微小分析）⑥压力测试（变量的较大变化）⑦情景分析⑧事后检验。
11、市场风险报告有：投资组合报告、风险分解热点报告、最佳投资组合复制报告、最佳风险对冲策略报告。
12、市场风险控制
13、市场风险监管资本= ( 最低乘数因子+附加因子) * VaR
14、RAROC=税后净利润/经济资本
1、商业银行的操作风险分为
2、操作风险识别方法：自我评估法、因果分析模型【利用数据分析因果关系】。
3、操作风险评估方法：自我评估法【成熟】、损失分布法、风险地图法。
4、操作风险缓释，商业保险是一个有效手段。银行商业保险如下：
5、主要操作风险控制从5个方面：
6、操作风险报告应包括：①风险状况、②损失事件、③诱因与对策、④关键风险指标、⑤资本金水平
7、操作风险评估要素包括：内部操作风险损失事件数据、外部相关损失数据、情景分析、本行的业务经营环境和内部控制。
8、操作风险划分为可规避的操作风险【放弃某些业务】、可降低的操作风险【轮岗、强制休假】、可缓释的操作风险【购买保险】、应承担的操作风险。
9、一些关键过程和核心业务，如账务系统、资金交易业务等不应外包出去，
10、操作风险资本计量：
除零售银行和商业银行业务条线的总收入用前三年贷款余额的算术平均数与3.5%的乘积替代外，其他与标准法一致，也可以用其他收入与18%乘积替代。
有损失分布模型，打分卡模型，模型的置信度设定为99.9%，观测期为1 年。
11、商业银行在计量操作风险监管资本时，可以将保险理赔收入作为操作风险的缓释因素，但保险的缓释最高不超过操作风险监管资本要求的20 %
1、商业银行流动性风险管理的核心是要尽可能地提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险—收益平衡点。
2、零售性质的资金（如居民储蓄）因为其资金来源更加分散、同质性更低，相比批发性质的资金（如同业拆借、公司存款）具有更高的稳定性。
2、借短贷长是一种正常的可控性强的流动性风险。
3、流动性风险为综合性风险。方法有流动比率/指标法、现金流分析法、其他方法（缺口法、久期法）
4、流动比率/指标法
5、现金流法，要求预测未来7天、15天、30天的新增贷款、存款等数据。
6、缺口分析法
7、久期法下，资产、负债对利率的波动分母使用1+利率。
8、流动性风险预警包括：内部指标/信号，外部指标/信号，融资指标/信号
9、银行负债分为：敏感负债、脆弱资金、核心存款。
1、声誉管理的作用：
2、声誉管理的具体做法：
3、声誉危机管理的主要内容包括：
4、战略风险管理的作用：比竞争对手更早采取风险控制措施，可以更为妥善地处理风险事件；全面、系统地规划未来发展，有助于将风险挑战转变为成长机会；对主要风险提早做好准备，能够避免或减轻其可能造成的严重损失；避免因盈利能力出现大幅波动而导致的流动性风险；优化经济资本配置，并降低资本使用成本；强化内部控制系统和流程；避免附加的强制性监管要求，减少法律争议/诉讼事件。
1、对银行监管的原因：
2、中国银行监管目标：
3、银行监管原则：依法、公开、公正和效率
4、银行风险监管的步骤：①了解机构②风险评估③规划监管行动④准备风险为本的现场检查⑤实施风险为本的现场检查并确定评级⑥监管措施、效果评价和持续的非现场监测
5、银行监管的方法：
资本充足率= (资本-扣除项) / (信用风险加权资产+ 12. 5×市场风险资本要求)
核心资本充足率= (核心资本-核心资本扣除项) / (信用风险加权资产+ 12. 5×市场风险资本要求)
6、监管部门对资本不足银行的纠正措施包括三类：①对银行股东实施的纠正措施；②对董事和高级管理层采取的纠正措施；③对机构采取的监管措施。
7、资本充足率的信息披露应主要包括：①风险管理目标和政策；②并表范围；③资本规模；④资本充足率水平；⑤信用风险和市场风险。
8、非现场监管的程序包括：制订监管计划；监管信息收集，编制机构概览；日常监管分析； 风险评估；现场检查立项；监管评级；后续监管。
9、（1）现场检查作用：发现和识别风险；保护和促进作用；反馈和建议作用；评价和指导作用立项、成立检查组、进行检查分工、发出现场检查通知书、收集检查有关资料及发出检查前问卷、分析所收集的资料和检查前问卷、制订现场检查方案、检查前培训。
10、有效银行监管25原则：
12、市场约束：
