货币对冲套利(期货怎么做对冲套利)

一.期权的特点

期权是一份合约，它赋予期权买方在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利；期权卖方则通过卖出这样一份权利获取权利金，但期权卖方也同时承担了兑付合约的义务。

很多人理解对冲是用来控制风险的，因为对冲以后，市场下跌也可以做到少亏钱或者不亏钱。但同时，对冲也限制了收益，因为当市场上涨的时候，你又不赚钱了。

(四)环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖

应对风险的武器“对冲”

CTA趋势是什么?日内和量化高频又是什么鬼?一句都没听懂，赶紧百度!等到刚刚一知半解的时候，又错过了大佬的讲话重点......

（1）正向市场中的牛市套利。

购买对冲基金需要注意什么

二.期权价格的影响因素

在利率平价公式当中，即期汇率和远期汇率的差，等于利率差在当前期限的折现现金流。

当正股价格远低于转股价格的时候，可转债×转股价=（正股价格+看空期权）×100。如某个可转债的转股价是10元，当正股价格跌到1元的时候，由于债性的保护，可转债价格可能还是100元，此时看空期权的价值大约是9元。

再多思考一步，任何一个股市，月息3%借钱炒股最终都是死路一条。那么当股指期货升水收敛，甚至变成贴水的时候，套利盘必然会平仓，也就是卖出300ETF或者300权重股，并且平掉空单。那么此时沪深300指数会承受较沉重的抛压，如果抛压足够沉重，再触发融资融券盘的抛盘，结果会如何呢？

当（B2-B1）＞0时，价差＜0，如果价差绝对值缩小时，套利交易亏损。此时，反映远期合约对近期合约贴水，投资者或者及时止损，或者在坚持价格走势判断的情况下迁仓。

来源丨知乎

（3）在交易方向上，股指期货交易可以卖空。股指期货交易是双向交易，既可以先买后卖，也可以先卖后买，而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。

套利策略则是量化对冲策略中最经典，也是国内市场中运用较早的策略。

经典投资策略

盛泉恒元投资旗下有两条产品线，分别是量化套利产品和灵活配置产品，管理规模接近20亿元，累计发行产品26只。

当基金规模快速增加，超过策略可容资金上限时，基金公司往往需要增加新的策略来吸纳多余的资金。当没有新策略的加入时，就会增加原有策略的冲击成本，造成策略收益率的降低。简单来说，比如组合中的某只股票持有量超过一定比例上限时，在退出过程中就会对市场价格造成一定的影响，使得股票价格在卖出的同时下跌，从而降低收益。一般而言，统计套利策略的可容资金量要少于传统的多因子策略，而像股指期货日内趋势策略的可容资金量就要更少一些。

(1)跨交割月份套利(跨月套利)。跨月套利是投机者在同一市场利用同一种商品不 (卖同交割期之间价格差距的变化，在买进某交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间差价的相对变动来获利，这是最常用的一种套利形式。例如，如果你注意到5月份的大豆和7月份大豆的价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。此后，当7月份的大豆合约与5月份的大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间的价差变化趋势有关。

(2)跨市场套利(跨市套利)。跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一商品期货合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。投机者利用同一商品在不同交易所期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润。

(3)跨商品套利。跨商品套利是指利用两种不同的但相互关联的商品之间的期货价格差异进行套利，即买进(卖出)某交割月份某商品的期货合约，同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

第一，两种商品之间应具有关联性与相互替代性。

第二，交易受同一因素制约。

第三，通常应在相同的交割月份买进或卖出期货合约。