如何购买股票期权和如何购买股票配债

2024-06-11 18:55:52
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本文来源于公号:期权懂

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股票期权是怎么交易的?

如何看盘面 ,首先我们要学会看盘面,左边为认购合约(看涨大盘),右边为认沽合约(看空大盘),我们之前也有介绍了合约的分类可分为实值、平值和虚值合约,就认购合约而言,行权价格低于50ETF现价为实值合约,等于现价为平值合约,大于现价为虚值合约,认沽合约则相反理解。

1.看大涨大跌,选择虚值合约(权利金较低,杠杆高,大趋势把握准确的话,带来合约涨跌幅度更大)

2.看小涨小跌,选择轻度实值合约(权利金适中,能更好捕捉50ETF价格小幅变化带来的利润)

股票期权是什么?

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一,属于长期激励的范畴。

股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

股票期权到期日

期权合约的到期日:为到期月份的第四个星期三,该日为国家法定节假日、上交所休市日的,顺延至下一个交易日。

期权合约的最后交易日和行权日,同其到期日;到期日提前或者顺延的,最后交易日和行权日将随之调整,但业务规则规定的特殊情况下,最后交易日与行权日可能出现不同步调整的情形。

股票期权行权

对于买方来说,行权的目的是根据期权合约中约定的价格,在行权期限内以较低的价格买入或卖出标的股票,从中获得利润。

而对于卖方(也称为期权的义务方),如果买方行使期权,卖方有义务按照约定的价格交付或接受相应数量的股票。

期权具备了实际交易的能力,买方可以根据市场情况选择是否行使期权权利。同时,行权也是期权交易的关键时刻,行权价格和标的股票价格的关系将决定买方是否行使期权权利以及卖方是否需要履行交割义务。

配股和配债都是上市公司通过公开市场融资的方式之一,并且只要是持有上市公司股票的投资者,都可以参与配股和配债。那么,配股和配债的区别在哪?对投资者来说,哪个更有利一些呢?

配股和配债的区别是什么?

配股和配债最终造成的结果,都会使得上市公司发行的股票数量增加,不过二者还是有一些区别的。

首先,二者让股票数量增加的方式不同。配股就是直接增发股票,配股之后上市公司发行的股票数量马上就会增加。

配股是上市公司增发股票的一种方式。当上市公司想要通过发行更多的股票从市场上融资时,就可以把这些增发的股票分配给所有股东,让股东们来认购。通过配股,上市公司能从投资者手中拿到更多的融资,投资者持有上市公司的股票数量就会增加。

配债是上市公司发行可转债的一种方式。上市公司发行可转债时,持有该公司股票的投资者就可以获得优先配售权。由于转股是可转债的最终归宿之一,所以配债也会使得上市公司的股票数量增加。

不过,配债并不会直接增加股票数量,而是要在可转债转为股票之后股票数量才会增加。另外,并不是所有的可转债最终都会转成股票,所以配债也并非一定会让上市公司发行的股票数量增加。

其次,就是对股票价格的影响不同。一般在配股之后,股票价格就会下调。因为配股通常是以低于市场价的价格进行配股,因此在配股之后通常都需要除权。而配债并不会造成股票价格下调,因为配债之后并不需要除权。

另外,配股和配债对股票市价的影响也有不同。一般在配股之前,股票价格更容易下跌,而在配债之前,股票价格更容易上涨。

从二者对股票价格的影响来看,似乎配债对投资者更有利,是不是这样呢?

配股和配债哪个对投资者更有利?

虽然对于上市公司来说,无论是配股还是配债,都是想要通过增加股票数量来融资,但对投资者来说,配债比配股更有利。

首先,配债比配股的风险小。

可转债虽然可以转成股票,但它本质上还是债券,本息有一定保障,如果没有好的转股机会,让上市公司把可转债赎回也至少不会亏。

而配股就相当于用更多的钱去买股票,而股票可没有保本保息之说,且赚钱比亏钱难。所以配债的风险比配股的风险小很多。

其次,就是配债的收益可能会更高。

配股和配债都需要投资者拿出更多的钱去买。如果是配股,那么只有在配股之后股价涨了,新投入的这笔钱才会有收益。如果是配债,配债后股票涨了能赚更多,即便股票跌了也大概率还能赚钱。

这是因为新债上市后绝大部分都会涨,有的涨幅还不小。而配股之后新发行的股票会不会涨,就完全看市场的选择了。

正是因为配债对投资者更有利,所以投资者参与配债的积极性较高,股票在配债之前也更容易上涨,而配股则恰恰相反。

作者:piikee | 分类:怎么卖股票 | 浏览:5 | 评论:0